Теория Доу для трейдеров бинарных опционов простыми словами: как по ней торговать в плюс?

Содержание статьи:

Теория Доу простым языком для начинающих биржевиков и трейдеров

Сегодня технический анализ представляет собой сложнейшую науку, которая содержит в себе множество ответвлений, а самое главное, тысячи всевозможных инструментов.

Начиная от индикаторов и заканчивая различными программными продуктами, которые позволяют измерять и находить определённые характеристики рынка, выстраивать прогнозы.

Однако столь огромный прогресс не смог бы случиться без первого шага в этом направлении знаменитого Чарльза Генри Доу, который выдвинул теорию и заложил саму основу технического анализа.

Теория Доу. Знакомство с Чарльзом Доу

Чарльз Генри Доу (Charles H. Dow, 1851—1902), был журналистом, а поскольку он вел колонку посвященную бирже, а также занимался выпуском информационных биржевых бюллетеней, ему приходилось работать с множеством исследований, проводить эксперименты.

И знаете, какой прорыв в техническом анализе он сделал? Он нашел возможность доказать всему миру важность самой цены, в то время как большинство ведущих, на тот момент, трейдеров, считало, что цена формируется хаотично и случайным образом (максимум под воздействием экономических факторов).

И хотя сейчас теория Доу — фундамент технического анализа, которую в обязательном порядке изучают все профессиональные трейдеры, в конце 19-го века её восприняли всерьёз только единицы.

И уже только после смерти Чарльза Доу теория была подробно расписана и опубликована официально.

Да, практикующие трейдеры практически ежедневно слышат или читают фамилию Доу, в большинстве случаев даже не задумываясь и не понимая, что это фамилия -)

А ведь именно этот человек вместе со свои партнером Джонсом создал знаменитый индекс Доу Джонс (Dow Jones), который качественно характеризует экономику США.

И, хотя в создании индекса не было ничего гениального или сложного, ведь они просто взяли акции крупнейших компаний и на их ценовой стоимости создали график индекса, это был своего рода прорыв того времени.

Таким образом, ключевые промышленные предприятия становились тем самым индикатором, который характеризовал промышленность США, экономику, а саму динамику развития страны можно было бы отслеживать по ценовому изменению индекса.

Помимо основания компании «Dow Jones and Co» и создания индекса, Чарльз Генри Доу вошел в историю ещё и как основатель одной из самой уважаемой газеты в мире — «The Wall Street Journal».

Ключевые постулаты теории Доу

Основой исследований графиков различных акций компаний, а также ряда других ценных бумаг, Доу вывел ряд постулатов, которые на сегодняшний день являются очевидными, а в то время были прорывом, который целиком изменил мировоззрение трейдеров.

И что позволило сформировать технический анализ таковым, какой он есть сейчас.

На любом рынке присутствует три типа трендов

Доу различал долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный тренд. Ключевым он считал долгосрочный, так как торговать только нужно в сторону глобального движения цены.

И да, он является первым трейдером, который дал чёткое обозначение тренда на рынке. Он обосновал, что рынок имеет некую волновую структуру, а каждая из волн создает пики и впадины:

  1. Если каждый пик и впадина выше предыдущих – тренд бычий;
  2. Если же каждая впадина и пик ниже предыдущих – тренд медвежий.

Мы сейчас называем это такими банальными уже терминами, как — усиление и ослабление тренда, давление и откаты, тренд и коррекция.

Каждый долгосрочный тренд состоит из трех фаз

Ещё одно новшество, которое внес Доу, состоит в том, что он разделил ценовое движение на фазы, таким образом, отличая ключевых игроков от серой массы и толпы.

  1. Первая фаза под названием «Накопление» характеризуется закупкой или массовой продажей актива, вопреки мнению толпы, когда, несмотря на все доводы, крупные игроки начинают производить операции вопреки мнению толпы.
  2. Вторая фаза, фаза «Участия» является одной из самых активных, поскольку приводит к максимальному изменению цены, всплеску волатильности.
    Эта фаза формирования тренда интересна практически каждому трейдеру, поскольку именно в период развития этой фазы, планы крупных игроков становятся более очевидными и к ним подключаются более умные трейдеры и инвесторы.
  3. Третья фаза под названием «Реализация» является самой, что ни есть очевидной, поскольку рост или падение актива становится настолько очевидным, что его невозможно просто не заметить.

Самое интересное, что в подобный момент рынок начинает двигаться по инерции, поскольку глупцы желающие прыгнуть в последний вагон, постепенно подогревают его, в то время как крупные игроки избавляются от своих активов, что, конечно же, в дальнейшем приводит к сильному развороту.

Свидетельством этому являются резкие скачки цены и непредсказуемость рынка, хаос одним словом -)

Подобная ситуация наблюдалась по биткоину, когда цена поднялась до 20 тысяч долларов, а всё новые и новые рекорды предсказывались во всех медиа, произошло сильнейшее падение.

Цена учитывает все факторы

Наверняка вы слышали о вечном споре фундаменталистов и технарей? Одни говорят, что все технические индикаторы — это ерунда, другие — RSI нам всё расскажет -) Причём первые обычно фанатеют много больше, нежели вторые, не понимая простых истин.

Ещё в одну тысячу восемьсот восемьдесят каком-то году, Доу выдвинул просто феноменальный тезис – цена учитывает абсолютно все факторы влияния .

Да, дело в том, что рынок — это не только новости, рынок — это все мы, ведь именно люди используя различные подходы анализа, совершая те или иные сделки, двигают цену в определенных направлениях.

Естественно, сколько людей – столько и взглядов на цену, на её движение и всё это, так или иначе, отражается на графике цены. Даже определённые риски банков, так или иначе уже там заложены.

И если на краткосрочных трендах мы можем видеть минутное влияние новостей, то на глобальную тенденцию практически никакого заметного влияния новостей нет.

Тренды должны подтверждается объемом

Данный столп теории Доу основывается на том факте, что деньги должны делать деньги, если рынок движется вверх и есть объем – тренд реален и за ним стоит капитал.

Если же движение рынка происходит без объема – мы имеем дело с обманкой, либо краткосрочным движением в момент отсутствия ключевых игроков.

Хотя это больше относится в фондовому рынку, так как в торговле валютными парами вычислить объёмы практически нереально.

Да, с течением времени подобные постулаты Доу уже не кажутся каким-то прорывом, более того, сегодня эти факты просто очевидны -)

Тем не менее, если бы не этот свежий взгляд на рынок, мы бы сегодня не рассматривали разнообразные индикаторы и стратегии, ведь именно классика стала огромным толчком для развития индивидуальности и опорной точкой сегодняшнего прогресса.

Ну, а в дальнейшем ещё будем говорить о том, как применить теорию Доу на практике.

Теория Доу или как появился Технический анализ

Добрый день, друзья трейдеры !

Для того, чтобы в полной мере осмыслить достигнутый прогресс, иногда полезно вернуться к самым основам. Сегодня технический анализ принимается за само собой разумеющееся, и мало кто задумывается, что действительно скрывается за общеизвестными рыночными терминами. Теория Доу, и сам Чарльз Доу в частности, можно сказать, находились у тех самых основ. При этом, на текущий момент постулаты теории нисколько не потеряли своей актуальности. Как их можно применить в практической работе на рынке, в частности на форекс, — в нашем сегодняшнем материале.

На заре формирования финансовых рынков еще не существовало подходящих автоматических инструментов, и большая часть работы по анализу долгое время проделывалась вручную. Именно поэтому в описании теории можно заметить большое внимание деталям, когда сейчас многие подробности принято опускать.

Краткая биография Чарльза Доу

Первая работа Доу в финансовой среде – репортер при новостном бюро Wall Street. Там же он встретил своего напарника, Эдварда Джонса. В отличии от большинства других журналистов, их работа отличалась прямолинейностью – Доу с напарником принципиально не брали взятки.

В 1882 году Доу и Джонс почувствовали необходимость в существовании отдельного издания. Так они основали собственную компанию – Dow Jones & Company, которая сперва занималась выпуском ежедневной финансовой отчетности.

Впоследствии двухстраничный буклет вырос в полноценную газету – The Wall Street Journal, являющуюся сейчас одним из самых авторитетных изданий в финансовой среде. Слоган издания гласил, что его главная цель – рассказать новости, но не мнения.

К 1893 году происходило много слияний, в связи с чем на рынках возросла доля спекулятивных операций. В это время Доу увидел необходимость в некотором индикаторе активности рынка. Так был создан Промышленный индекс Доу-Джонса, на тот момент представляющий собой простое арифметическое среднее цен 12 компаний (в настоящий момент он охватывает 30 крупнейших компаний США).

Доу обратил внимание на то, что в ценах запечатлено гораздо больше информации, чем многие предполагают. То есть, анализируя только цены, мы можем с большой вероятностью предсказать их будущее поведение, что в итоге и вошло в основу его теории.

Постулаты Теории Доу

Цена учитывает все

Разумеется, рынок не может учитывать события, которые по определению невозможно предсказать. Однако, в цене уже учтены эмоции участников, экономические данные отдельных компаний и государств, в том числе показания инфляции и процентных ставок, и даже возможные риски в случае непредвиденного развития событий.

Ни в коем случае это не означает, что самому рынку либо его участникам известно абсолютно все, и даже будущие события. Это лишь означает, что все случившееся уже запечатлено в цене, и также будет учтена любая новая информация.

На этой базе было создано огромное количество технических индикаторов, и сегодня можно найти индикатор для анализа буквально чего угодно. Но в то время, как индикаторы зачастую используются бездумно, Доу анализировал рынок целиком, полагаясь на естественную сегментацию рыночных игроков.

Крайнее отражение его работы – индексы промышленности и транспорта. Важную роль имеет сам состав индекса. Он не фиксированный и периодически пересматривается с учетом изменения ситуации на рынках. Суть же заключается в том, что анализируются акции предприятий, работающих в одной области. В результате, индекс в некотором плане представляет собой замкнутую систему, в которой основная часть средств распределяется между участниками и не выходит за пределы портфеля.

Рынок трех трендов

Прямолинейное движение рынка – научная фантастика. На самом деле, цена практически всегда движется зигзагообразно, формируя характерные повышающиеся/понижающиеся максимумы/минимумы. Другими словами, формируя восходящий или нисходящий тренд.

На рынке существует главный исходный тренд. Определить его важнее всего, так как именно исходный тренд отражает действительное направление движения цены, когда все нижележащие трендовые уровни зависимы от исходного. Продолжительность исходного тренда составляет от 1 года до 3 лет.

Самое главное — определить направление исходного тренда и торговать в согласии с ним. Тренд остается в силе, пока не было подтверждения его разворота. Предпосылкой разворота, к примеру, может служить закрытие цены ниже предыдущего экстремума.

Итак, исходный тренд определяет основное направления рынка. В свою очередь, вторичный тренд движется в сторону, противоположную основному тренду. По сути, это коррекции к основному тренду. Вторичный тренд обладает одной интересной характеристикой — его волатильность, как правило, выше исходного движения.

Последний, самый маленький тренд, является ничем иным, как откатом вторичного тренда. Подобное движение продолжается не дольше одной недели. В классическом представлении ему уделяется меньше всего внимания. Считается, что на данном временном периоде слишком много ценового шума, а зацикливание на малейших движениях может привести к нерациональным торговым решениям.

Три фазы тренда

Следующий постулат теории Доу – этапы формирования тренда:

  • Для первой фазы обычно характерна консолидация цены. Это период нерешительности рынка, когда предыдущий тренд находится на истощении. Другими словами, этот период отмечается накоплением сил перед рывком и также является наиболее привлекательной точкой для входа (хоть и рискованной);
  • Как только новое направление получило подтверждение, начинается фаза участия . Это основная фаза тренда, самая продолжительная из трех, которая также отмечается большим ценовым движением;
  • Когда мотивирующие условия были исчерпаны, начинается фаза пресыщения . В этот период смышленые игроки начинают выходить из позиций, как только появляются признаки нестабильности, например, усиление коррекций. Данную фазу можно описать как “иррациональный оптимизм”, когда цена может продолжать расти по инерции, несмотря на отсутствие явных на то предпосылок.

Идентификация трендовых движений

Для определения на графике как самих трендов, так и разворотов, необходимо понимать применяемые Доу методы. Главная техника в определении разворотов – последовательный анализ экстремумов. К примеру, на картинке точками 2, 4 и 6 отмечены максимумы восходящих движений, точками 1, 3, 5 – минимумы. Восходящий тренд образуется, когда каждая последующая вершина и впадина выше предыдущей.

Для нисходящего тренда, наоборот, характерны понижающиеся максимумы/минимумы.

Теория Доу гласит, пока мы не получим явного сигнала к развороту, тренд остается в силе. Здесь можно провести параллель с ньютоновским законом инерции, когда движущийся объект стремится двигаться в намеченном направлении, пока иная сила не прервет его движение. Очевидным сигналом к предстоящему развороту служит формирование более низкого минимума (5) в рамках восходящего движения.

В случае, когда тренд направлен вниз, ситуация обратная. Если цена не смогла сформировать более низкий минимум, и при этом закрылась выше текущего максимума, значит, на рынок воздействует сила, противоположная изначальному движению.

Заключение

Теория Доу, как многие надеются, не отвечает на вопрос «как войти в рынок на этапе формирования тренда?». Это долгосрочная разворотная стратегия, нацеленная на минимальный риск. Тем не менее теория помогает лучше понять технический анализ в целом, и почему он вообще работает – потому что цена и является производным всех факторов, на нее влияющих.

Теория Доу. Насколько актуален технический анализ сегодня

Эта теория родилась из постулатов опубликованных в «Уолл Стрит Джорнал» на рубеже девятнадцатого и двадцатого веков. Автором этих публикаций был главный редактор этой газеты – Чарльз Доу. Имя Доу, теория получила уже после смерти своего родоначальника, в трудах людей её систематизировавших и придавших ей тот вид, под которым она сегодня известна каждому трейдеру. Звали этих людей Уильям Гамильтон, Роберт Ри и Джордж Шефер.

Многие западные трейдеры называют Чарльза Доу родоначальником технического анализа. Однако это мнение в корне ошибочно. Если обратиться к истории, то истоки современного технического анализа мы найдём на востоке, а именно в Японии. Известные сегодня во всём мире японские свечи появились ещё в 17 веке. Знакомые сегодня каждому трейдеру названия свечных паттернов такие как, например «Падающая звезда», «Висельник», «Завеса из тёмных облаков» появились при прогнозировании цен контрактов на поставки риса.

Несмотря на это Чарльз Доу, несомненно, внёс свой весомый вклад в современный технический анализ рынка. Взять хотя бы его постулат, лежащий в основе всего современного технического анализа и знакомый каждому трейдеру, звучащий как: График цены учитывает всё.

Основы классической теории Доу

В основе теории Доу лежат шесть основных постулатов. Давайте перечислим их, попытавшись взглянуть на каждый из них с позиций сегодняшнего дня (не забывайте, что они были сформулированы больше века назад).

Постулат первый

Постулат первый гласит: Рынок учитывает всё. Именно так и не меньше. По мнению Чарльза Доу все события, произошедшие не только в экономике, но и в мире в целом, сразу же находят своё отражение в каждом новом тике цены на графике. Таким образом, ценовой график является полным и всеобъемлющим отражением всей необходимой трейдеру информации. По Доу трейдер не нуждается ни в какой дополнительной информации, в том числе и в фундаментальном анализе.

Насколько это утверждение спорно в сегодняшних реалиях рынка с его бесконечными и необъятными информационными потоками? Пожалуй, в начале двадцатого века этот постулат был вполне актуален, но сегодня он как минимум вызывает некоторые сомнения. Сейчас трудно найти трейдера приверженца одного только технического анализа. Большинство современных успешных трейдеров сочетают методы как технического, так и фундаментального анализа.

Нашумевшая статья:  Паттерны в трейдинге, которые необходимо знать для заработка на бинарных опционах. Все детали и нюансы от А до Я

Постулат второй

Второй постулат теории Доу говорит о том, что в природе (на фондовом рынке) существует три типа трендов. Они различаются по времени своего существования и могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными.

Ну, здесь вроде и придраться то не к чему. Действительно если существует такое понятие как тренд, то вполне логично, что его можно классифицировать по сроку существования. Единственное, я бы дополнил этот постулат принципами волновой теории Эллиота, согласно которой каждый долгосрочный тренд состоит из множества среднесрочных, которые, в свою очередь, состоят из такого же количества краткосрочных трендов.

Постулат третий

Третий постулат гласит, что каждый долгосрочный тренд имеет в своей основе три фазы:

  • Первая фаза – зарождение тренда, характеризуется тем, что особо проницательные игроки (или, возможно, маркетмейкеры рынка) открывают свои позиции в сторону нового зарождающегося тренда. Движение цены пока незначительное.
  • Вторая фаза характеризуется тем, что к тренду присоединяются многие активные трейдеры, что даёт ему силу достаточную для значительного сдвига цены. Эта фаза – основа трендового движения, занимающая наибольший временной интервал из всех трёх. Именно во время этой фазы происходит основное ценовое движение позволяющее сделать на нем хорошие деньги.
  • Третья фаза – ажиотаж. Во время этой фазы весь рынок единодушно признаёт существование тренда, и цена может изменяться лавинообразно. Именно в этой фазе игроки, открывшие свои позиции в самом начале, начинают их закрывать.

Без комментариев. На мой взгляд, этот постулат актуален и по сей день в его первоначальном виде. Особенно ярко все эти три фазы можно увидеть при формировании так называемого финансового пузыря. В самом начале активны только его создатели (те самые маркетмейкеры имеющие достаточные ресурсы и материально заинтересованные в раздувании пузыря). Затем к ним подключаются другие продвинутые участники рынка, увидевшие зарождающуюся тенденцию и спешащие на ней заработать. Ну и под конец, перед самым взрывом надувающегося пузыря наступает тот самый ажиотаж, когда только ленивый не говорит о том какая это выгодная тема. В этот момент люди, стоявшие у истоков формирования пузыря, предусмотрительно отходят в сторону, закрывая все свои позиции, предоставляя толпе «насладиться» грандиозным крахом, который был изначально предначертан, а потому неизбежен.

Постулат четвёртый

Четвёртый постулат теории Доу касался двух созданных им же фондовых индексов. Эти индексы существуют и поныне, это промышленный индекс (Dow Jones Industrial Average) и транспортный индекс (Dow Jones Transportation Average). Суть постулата состоит в том, что тренд должен подтверждаться обоими этими индексами. То есть восходящий тренд сопровождается ростом этих индексов, а нисходящий – снижением.

Опять же, в начале двадцатого века сочетание двух индексов отражающих всю финансово экономическую мощь того времени, имело огромный вес. Посудите сами, эти два индекса отображали сочетание индустриальной мощи (акции крупнейших промышленных компаний в Dow Jones Industrial Average) и возможностей перемещения созданных плодов производства в пространстве (акции крупнейших железнодорожных компаний в Dow Jones Transportation Average).

В настоящее время, кроме того, что сами эти индексы претерпели существенные изменения (поменялись многие компании, акции которых входят в их состав), так ещё и добавилось огромное количество других всевозможных биржевых индексов отражающих состояние, как отдельных сегментов экономики, так и положение дел на национальном фондовом рынке в целом.

Поэтому сейчас даже с большой натяжкой трудно сказать, что два индекса Доу-Джонса могут служить достаточным индикатором подтверждающим наличие тренда на фондовом рынке.

Постулат пятый

Пятый постулат я безоговорочно принимаю и ежедневно использую его в своей торговле. Он говорит о том, что тренд должен обязательно подкрепляться объёмами. Если значительное ценовое движение не подкреплено соответствующим объёмом торгов, то велика вероятность того, что это просто случайное веяние рынка, которое развеется не оставив после себя никаких следов. Подробнее о том, как использовать объёмы для подтверждения не только тренда, но и истинности практически всех фигур технического анализа, вы можете прочитать в статье: Как использовать индикатор Volume.

Постулат шестой и последний

Наконец шестой постулат является своего рода логическим завершением теории о существовании трендов (практически весь технический анализ, так или иначе, завязан на обнаружение и последующую торговлю по тренду). Он говорит о том, что любой тренд рано или поздно заканчивается. Но его конец наступает не раньше, чем появиться очевидный сигнал его разворота. То есть тренд может подвергаться коррекциям, после которых он продолжится.

Здесь основная проблема состоит в том, как отличить коррекцию от разворота тренда. Ведь очевидный сигнал разворота поступает настолько поздно, что трейдер может потерять львиную долю своей прибыли (если не всю прибыль), полученной в результате следования по тренду.

Подводя итог всему вышесказанному, я ни в коем случае не хочу сказать о том, что технический анализ потерял свою актуальность. Я не могу сказать этого хотя бы по той простой причине, что сам применяю этот вид анализа в своей ежедневной работе. Однако, как следует из приведенных в статье доводов, современному трейдеру следует критически подходить к этому, безусловно заслуживающему всяческого уважения, инструменту. Как минимум следует делать поправку на то, что многое изменилось за сто с лишним лет.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Теория Доу — основы основ технического анализа

Теория Доу описывает трендовые движения цен, создает основные правила поведения цен в разных ситуациях. Ее основатель, Чарльз Доу, журналист, редактор и основатель компании «Dow Jones and Co», тогда и не думал, что его труд будет носить такое название. Но актуальность теории Доу сохраняется для мировых рынков на протяжении многих сотен лет.

В теории Доу соединены технический анализ и психология рынка. Многие правила давно стали аксиомами рынка для трейдеров. И даже те трейдеры, которые говорят о неактуальности теории Доу, продолжают использовать ее постулаты в ежедневной работе. Лучше всего правила теории применимы к индексам, акциям и усредняющим инструментам.

Теория Доу, которую мы знаем сегодня, это работа многих ученых. Ее дополняли и расширяли такие ученые, какА. Нельсон и У. Гамильтон. Именно с их помощью учение стало таким популярным. Но основой для учения стали публикации Чарльза Доу (Charles H. Dow, 1851-1902).

Теория Доу: описание

Существует шесть основных аксиом теории Доу:

  • Тренд может быть трех видов
    Для того, чтобы определить тренд, нужно обращать внимание на движение. Помимо того, что тренд бывает восходящим и нисходящим. По теории принято разделять: первичный (или долгосрочный), вторичный (или промежуточный) и малый (или краткосрочный) тренд.
  • Первичные тренды состоят из трех фаз
    Согласно теории Доу, первичный тренд может состоять из трех этапов: накопление, участие и реализация. Первая фаза – момент, когда проницательные трейдеры проводят покупки против мнения рынка. В это время на площадках происходят сильные изменения цен. После этого другие инвесторы понимают, что формируется тренд и следуют за этими единицами. После этого на рынке цены сильно меняются. Когда наступает третья фаза, на рынке начинается ажиотаж. В это время самые опытные закрывают позиции.
  • На рынок влияют все новости
    Цены очень зависят от новостей. Они активно реагируют на любую информацию.
  • Согласованность индексов (в отношении индексов Доу-Джонса)
    Согласно этому утверждению, актуальное трендовое движение и сигналы разворота должны быть подтверждены двумя индексами Доу-Джонса.
  • Тренд должен подтверждаться объемом
    По мнению Доу, при анализе и прогнозировании трендового движения, необходимо учитывать объем торгов. Если цены меняются при малом объеме, то это можно объяснить разными факторами. Но если цены меняются при росте объема, это говорит о «реальном» изменении рынка и формировании трендового движения.
  • Тренд актуален, пока не появляется сигнал перелома
    Цены могут меняться даже не соответствуя трендовому движению в рамках тренда. Если Вы неуверенны, то нужно рассматривать такую ситуацию как коррекцию, а не окончание тренда.

10 принципов теории Доу

Безусловно, нужно разрабатывать новые системы технической торговли, но важно также понимать базовые принципы, выдержавшие проверку временем. Они были сформулированы еще в начале прошлого века Чарльзом Доу.

Люди судят о состоянии экономики по состоянию фондового рынка. Если спросить среднего американца, что для него является олицетворением национальной экономики, большинство людей назовут индекс Dow Jones Industrial Average.Это, конечно, не логично, потому что данный индекс уже устарел и отображает лишь 30 из более чем 10 000 доступных на биржах компаний. Тем не менее, именно так общественность смотрит на экономику. По этой причине всегда нужно учитывать DJIA, поскольку он является барометром настроений общества.

Отцом теории Доу и индекса Доу-Джонса был Чарльз Е. Доу, живший с 1851 по 1902 годы. Он был первым редактором The Wall Street Journal , где с 1900 по 1902 гг. опубликовал серию статей со своими наблюдениями фондового рынка. Позже Роберт Ри систематизировал эти статьи и в 1932 году издал в виде книги «Теория Доу». Эксперты говорили, что Роберт Ри своей книгой внес даже больший вклад в теорию Доу, чем сам Чарльз Доу.

На самом деле, Доу прежде всего интересовался тем, как можно использовать цены на акции ведущих национальных компаний для создания предсказательного индикатора национальной экономики. Даже сегодня индекс DJIA имеет склонность опережать национальную экономику на 6 – 9 месяцев. Доу не уделял большого внимания отдельным вопросам, а был сосредоточен, главным образом, на работе над индексом.

Даже сегодня чистые приверженцы теории Доу основное внимание уделяют общему рынку. Фактом является то, что Доу не очень интересовался графическими моделями и техническими явлениями. Тем не менее, его усилия по созданию индекса привели к возникновению теории Доу. Взгляды Доу считаются базовым видением структуры рынка. И хотя он сам характеризовал движения внутри дня как непоследовательные, большинство его взглядов на поведение широкого рынка подтвердили свою актуальность также и для небольших движений внутри дня.

Знание теории Доу является обязательным для каждого трейдера. Сформулировать ее можно в виде следующих постулатов:

  1. Вся информация и эмоции определяются ценой.
  2. На любом рынке одновременно имеют место три тренда:
  3. Первичные тренды, которые могут длиться месяцы или годы
  4. Вторичные тренды, которые продолжаются в течение недель или месяцев
  5. Мелкие тренды, которые длятся несколько дней или недель
  6. Тренды обычно состоят из трех тестирований или промежуточных отрезков.

На данное наблюдение Доу, в значительной степени, полагался Р. Элиот при создании своей волновой теории. Многие технические специалисты интерпретировали это таким образом, что рынок движется «тройками», после чего разворачивается. Магия числа 3 восходит еще к временам Древнего Египта и Пифагора, поэтому многие специалисты ухватились за нее. Например, Эдисон Гулд назвал такое движение «Три шага и заминка», а Джордж Линдсей – «Три пика и дом с куполом».

Когда такие три отрезка формируются, их очень легко заметить.

  1. Тренды часто считают вторичными реакциями.

Они представляют собой тестирование под углом двух или более уровней поддержки или сопротивления и формируются последовательным тестированием повышающихся High при повышающихся Low и понижающихся Low при понижающихся High. Тестирование уровней поддержки и сопротивления – один из самых важных постулатов технического анализа.

  1. Изменение тренда определяется как невозможность преодолеть уровень предыдущего High или Low. А нарушение тренда широкого рынка определяется по нарушению линии первичного тренда.
  2. Боковое движение цены с колебаниями в диапазоне 5% или меньше обычно свидетельствует о накоплении или о распределении.
  3. Учитываются только цены закрытия.

Даже сегодня именно цены закрытия рассматриваются как подтверждение намерений рынка. Они считаются более важными, чем крайние значения, которые могут появляться внутри дня. Это, в значительной степени, обусловлено тем, что цены закрытия представляют позиции, которые участники рынка считают достаточно сильными, чтобы захотеть перенести их через ночь. Если придерживаться этого принципа, то можно упустить из виду High и Low дня, но чистые приверженцы теории Доу считают их простыми отклонениями и не придают им значения.

  1. Чем более продолжительный тренд, тем более значительной будет вторичная реакция, когда она возникнет.
  2. Пробой и/или истощение должны подтверждаться объемом.
  3. Любой экстремум индекса Dow Jones Industrials Average должен быть подтвержден экстремумом индекса Dow Transportation. Только в этом случае он может считаться действительным.

Другими словами, чтобы динамический тренд продолжался, Dow Jones Industrials Average и Dow Jones Transportation должны идти в одном направлении и продолжать печатать новые High/Low. Невозможность сделать это говорит о приближении разворота рынка. Теоретической основой для такого утверждения служит то, что, если вы что-то производите, то должны будете свою продукцию транспортировать. А если вы не перевозите свои товары, значит, вы не продаете то, что производите. И наоборот, если перевозится больше, чем производится, то портфель заказов – слабый. Этот принцип является универсальным взглядом на общее состояние экономики.

Торговля по теории Доу предполагает применение на практике базового постулата о том, что серия последовательно повышающихся High или понижающихся Low свидетельствует о том, что динамический тренд сформировался и продолжается. И наоборот, неспособность рынка поддерживать формирование последовательно повышающихся High или понижающихся Low обычно свидетельствует о завершении динамического тренда. Понимание этого принципа может существенно помочь даже при торговле внутри дня.

Пояснение : Следует отметить, что теория Доу о повышающихся High и понижающихся Low всегда дает запаздывающие сигналы и позволяет выявить вершину или дно только после того, как они уже сформировались.

Теория Доу

Свое начало Теория Доу положила в конце XIX века. К слову, сам г-н Доу и не подозревал, вероятно, что в недалеком будущем его труды будут так называться и заимеют небывалую популярность в трейдинге.

Теория Доу – это серия публикаций Чарльза Доу, первого редактора знаменитого Wall Street Journal. Чарльз Доу описывал свою теорию применительно к фондовому рынку. Однако, уже сегодня очевидно, что её можно применить к любому активу. Чарльз Доу говорит нам о том, что цена представляет собой отражение всей доступной информации о событиях, которые происходят сейчас на рынке и влияют на спрос и предложение. Иными словами, рынок учитывает всё. Теория Доу даёт понимание тренда, его фаз и моделей. При грамотном использовании, Теория даёт возможность находить тренд в фазе зарождения и брать максимальные движения с рынка.

Интересен так же тот факт, что, хоть основоположником Теории Доу и является Чарльз Доу, однако, большинство постулатов сформулировал и преобразил именно Уильям Гамильтон. Непосредственно работы Гамильтона самые важные в Теории Доу, с которой мы сейчас ознакомимся.

Жмите кнопку «изучить» — и узнавайте, как торговать по Теории Доу!

Наша статья будет посвящена известному многим трейдерам методу, который называется теория Доу. Мы постараемся рассмотреть, в чем заключается метод торговли по теории Доу, как эта теория «появилась на свет» и почему она настолько важна для современного трейдинга.

В первую очередь, теория Доу Джонса будет важна тем, кто выбирает торговлю на биржах и различных внебиржевых рынках. Однако, для всех остальных рыночных игроков данная методика так же будет весьма полезна.

Возникновение теории Доу

Теория Доу датируется 19-ым веком. Как уже становится понятно, основоположник данной методики – Чарльз Доу, американский исследователь и журналист, а так же соучредитель компании “Dow Jones and Co”. Человек этот знаменит, прежде всего, тем, что является создателем известнейшего индекса Доу Джонса. Да-да, по сей день этот индекс продолжает быть важнейшим инструментом, с которым работает вся мировая экономика.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

Но, что удивительно, теория Доу для торговли на Форекс стала известной только после того, как г-н Доу умер, а саму теорию доработали. Взяв за основу труды Доу, над теорией потрудились С.А. Нельсон, Дж. Шефер, У. Гамильтон, Р. Ри. Только после этого и возникло название метода – Теория Доу. При жизни Чарльза Доу такое название не использовалось.

При жизни большую часть своего времени Чарльз Доу посвящал анализу фондового рынка США, на базе которого он и разрабатывал основы своей будущей методики. Доу хотел выявить математические закономерности в изменениях акционных котировок, бесконечно изучал графики котировок движения. Все это продолжалось много лет и легло в основу современной Теории Доу.

Суть теории Доу

Если Вы внимательно взглянете не теорию Доу в том виде, в каком ее оставили для нас последователи Чарльза Доу, то увидите множество постулатов (утверждений), гипотез (предположений), которые описывают или объясняют закономерности в ценовых изменениях на любые активы, однако, прежде всего – на те активы, где цена устанавливается именно рынком. Сюда входят все ценные бумаги, металлы, валюта, товары мирового спроса и тому подобное.

Если говорить еще более обще, то теория Доу Джонса сводится к изучению единственного термина, или понятия – цены. Непосредственно вокруг ценового формирования на биржевые активы и строятся все гипотезы и постулаты, которые входят в технический анализ по Чарльзу Доу.

Однако, теория Доу построена не только на техническом анализе. Здесь есть так же и фундаментальный рыночный анализ. Помимо этого, теория так же затрагивает психологию участников биржевых торгов. Все это вместе значит, что теория Доу Джонса несет в себе обширный и комплексный подход к исследованиям.

Нашумевшая статья:  Мультифреймовый анализ в трейдинге: подробное руководство по его использованию в бинарных опционах и форексе

Предлагаем Вам рассмотреть основные положения, которые содержит в себе метод торговли по теории Доу.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

6 постулатов теории Доу

Как мы уже писали выше, последователями Чарльза Доу было выделено шесть утверждений, согласно которым и работает теория Доу. Рассмотрим каждое из них.

  • На рынке работает три вида тренда. По теории Доу Джонса вводится такое понятие, как «тренд на рынке». Что это значит? Авторы определили его таким образом. Линия тренда – ценовое движение, где каждый новый максимум будет выше предыдущего (действует для восходящего тренда), либо каждый новый минимум будет ниже предыдущего (действует для нисходящего тренда).

Выделяют всего 3 вида трендов.

  • Первичный тренд – или долгосрочный тренд. Это глобальный, формирующийся годами тренд.
  • Вторичный тренд – или среднесрочный тренд. Это формирующийся несколько месяцев тренд.
  • Малый тренд – или краткосрочный тренд. Это формирующийся за небольшой период тренд: пару недель, дней, либо часов.

Ниже на скриншоте представлен пример малого тренда.

  • Любой первичный (он же долгосрочный) тренд состоит из 3-ех фаз. Любая тенденция долгосрочного характера, по теории Доу Джонса, несет в себе три фазы развития:
  1. Фаза накопления – в этот период о том, что зарождается новый тренд, знает только ограниченное количество рыночных игроков. В это время они начинают открывать сделки, однако, объемы их относительно всего рынка небольшие. Из-за этого они не могут выступить в качестве сильного ценового драйвера. В период фазы накопления цена несущественно, слабо изменяется.
  2. Фаза участия – в этот период происходит формирование тренда. Сделки в это время начинают открывать многие рыночные участники, осознав окончательно, что формирование тренда уже произошло. Из-за того, что происходит массовое открытие позиций, стимулируется динамика тенденции. Благодаря таким закономерностям, цена в период фазы участия изменяется сильно и довольно быстро.
  3. Фаза реализации – так называется последняя фаза тренда, где цена достает до максимальных (минимальных) значений. В это время на рынке происходит самый настоящий ажиотаж. Активы практически сметаются и распродаются. Именно в этот период наблюдаются мощнейшие скачки валютных котировок. Как правило, в фазу реализации опытные инвесторы, те самые акулы рынка, как раз-таки начинают закрывать все свои позиции, которые они открыли во время первой и второй фазы, потому что понимают, что на рынке уже наблюдаются зоны перекупленности/перепроданности. И как это бывает, после таких рыночных настроений следует резкий откат в обратном, противоположном направлении.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

  • Рынок способен учитывать все. К слову, это утверждение и сейчас входит в тройку главных правил ценового формирования на рынке. Данное утверждение означает то, что на цену способна повлиять любая новость, технические или фундаментальные факторы и даже психология торговых участников.
  • Индексы биржи обязаны быть согласованы. Чтобы принять то, либо иное торговое решение трейдеры Форекс зачастую пользуются сигналами, дающие фондовые индексы и различные агрегированные показатели, способные отражать динамику определенного рыночного сегмента. Так вот теория Доу Джонса говорит, что данные показатели обязательно нужно сопоставлять между собой и использовать их только тогда, когда их изменения не противоположны друг другу. Это утверждение было выдвинуто на базе анализа различных изменениях индекса Доу-Джонса.
  • Тренд всегда должен быть подкреплен торговым объемом. Для того, чтобы трейдер был уверенным в трендовом формировании, нужно сопоставлять ценовую динамику с динамикой объемов сделок на Форекс. И если перед трейдером будет настоящий тренд – то обе динамики должны изменяться в одном направлении. А если цена падает/растет, а торговый объем не меняется или изменяется в противоположном направлении – перед трейдером просто краткосрочная тенденция, вызванная всем, чем угодно. И эта тенденция не означает усиление/формирование/разворот глобального тренда.
  • Тренд работает ровно до того момента, пока не появляется четкий сигнал о его развороте. Это самое точное утверждение, которое имеет теория Доу Джонса. Как его использовать? Когда Вы проводите технический анализ по Чарльзу Доу, то не нужно гадать, когда же, наконец, произойдет разворот тренда и пытаться совершать сделки против этого тренда. Такая торговля просто обречена на провал. Присмотритесь к рынку, он сам покажет Вам разворот. Ведь, лучше немного потерять своей прибыли в самом начале торговли, чем без конца терять свой капитал, просто «тыча пальцем в небо». Используя метод торговли по теории Доу, открывайте сделки по тренду, но ни в коем случае не против него, даже если Вы заметили определенное ценовое изменение в противоположном направлении. Нужно расценивать это изменение, как корректировку, но не как трендовое изменение. Особенно, когда для такого изменения нет причин.

Это и есть основные, главные постулаты, или утверждения, на которых базируется методика технического анализа согласно Доу Джонсу.

Весь технический анализ по Чарльзу Доу сводится к тому, чтобы выбрать безопасные и оптимальные моменты, чтобы открыть сделку и заработать на спекуляция на бирже в долгосрочной перспективе.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

Таким образом, мы с Вами рассмотрели, в чем же заключается суть теории Чарльза Доу, как выполнять технический анализ, согласно методике Доу Джонса. Безусловно, это далеко не все описание этой по-настоящему важной для всего рынка теории. Чтобы еще больше узнать о техническом анализе по Чарльзу Доу, нужно самому сесть и прочесть много литературы, а еще лучше, использовать полученные знания на практике.

Еще раз повторим, что на теории Доу Джонса базируется весь современный технический анализ Форекс. Зная основы данной методики, можно понять смысл работы всего валютного рынка.

Желаем Вам удачных сделок в плюс!

Применение теории Доу на Форекс и в Бинарных опционах. Стратегия торговли по тренду.

Каждый трейдер знает, как важно избавиться от эмоций, которые мешают в торговле. Это очень трудно сделать, особенно когда в деле замешаны деньги, но все возможно, если установить для себя определенные правила и прописать последовательность дейтсвий, например в торговом плане.

Также очень важна торговая стратегия — это то, что должно быть у каждого успешного трейдера. Многие из нас тратят много времени для изучения того, как функционирует тот или иной торговый метод. Важно четко понимать, что на рынке всегда есть две стороны — победившая и проигравшая.

Когда рынок идет, для примера вверх, то деньги теряют те, кто играют на понижение. В итоге все сводится к таким понятиям как спрос и предложение.

Думаю многие просиживают часы перед мониторами в попытке угадать куда пойдет цена, какую сторону выбрать : медвежью или бычью? Иногда это выглядит настоящим сражением.

Все знают поговорку «Тренд — наш друг». Но только пока он не закончится.

Если понимать как работает торговая машина и вооружившись при этом правилами, которые смогут обуздать ваши эмоции, еще один шаг для успешной торговли — торговая стратегия.

Все трейдеры рано или поздно приходят к мысли о необходимости торговой стратегии.
Многие ищут советов на сайтах, подписываются на сигналы других игроков, покупают торговых советников. Их цель — поиск стратегии, которая никогда не проиграет — иначе называемая «Святым Граалем». Понятно, что таких стратегий и методов просто не бывает. И когда трейдер это поймет, он начнет поиск подходящей именно ему торговой системы.

Хорошая торговая стратегия создана для поиска сетапов с высокой вероятностью срабатывания для получения максимальной чистой прибыли.
Работая на Форекс, вы соревнуетесь с умными противниками, у которых есть большой капитал. И, если не будете готовыми, то вероятно проиграете эту битву.

Стратегия как следовать за трендом

Цель этого метода — поймать прибыль от торговли на восходящем или нисходящем рынке. Т.е трейдеры хотят получить прибыль от падающего или растущего тренда для получения большой прибыли, т.к. они, можно сказать, заключили пари — как долго продолжится тенденция. Такой трейдер, который следует за трендом открывает длинную позицию в восходящем тренде и открывает сделку на продажу, при нисходящем.

Стратегией предусмотрено, что на рынке есть «старый» тренд, который продолжится и в будущем. Трейдеры следующие за трендом будут держать открытыми свои сделки до тех пор, пока по их мнению тренд не развернулся.

Кроме правил не стоит сбрасывать со счетов и человеческий фактор. Трейдеры торгующие по тренду пытаются поймать импульс и торгуют в выбранном направлении — запрыгиывают в поезд и едут на нем. Они никогда не будут в сделке, когда рынок достигает дна или максимума (вершины).

Он выделяет следующие 10 правил технической торговли:

Следовать за трендом

Искать минимумы (лоу) и максимумы(хаи), которые делает цена

Определить насколько глубокий откат делает цена

Строить трендовые линии

Следить за скользящими средними

Знать сигналы, которые могут предупредить о развороте

Определять, действительно ли есть тренд на рынке

Знать сигналы, подтверждающие вход.

Механическая торговля в сравнении с дискреционной торговлей

Методом, которым пользуются многие трейдеры, предпочитающие торговать по тренду, является систематическая или механическая торговля.

Механическая торговля основывается на наличии объективных правил, которые можно автоматизировать. Это должны быть очень строгие правила, так как решение об открытии сделки основывает только на этой торговой системе. Само понятие механическая заключается в том, что не может быть несколько вариантов работы на рынке для трейдера, а лишь только один. Механическая торговая система замечательно подходит для того, чтобы убрать ненужные эмоции при торговле.

Дискреционная торговая система основывается на том, какая информация присутствует на рынке в какой-либо момент времени. На основании такой информации трейдер сам принимает торговое решение. Такие трейдеры могут менять способы принятия решений о входе в сделку учитывая изменчивость рынка.

Дискреционный трейдер знает, что рынок изменчив и на него в тот или иной момент времени влияют много различных факторов, как фундаментальных, так и технических.

Оба этих вида торговли, разумеется, нацелены на получение прибыли. Дискреционному трейдеру более тяжело добиться стабильной прибыли. Механическая же торговля является более эффективной и последовательной.

Разумеется, вы можете попробовать оба этих стиля, чтобы понять, что именно вам лучше подходит.

Как быть на шаг впереди рынка?

У трейдера торгующего по тренду, основная идея торговой стратегии заключается в том, чтобы запрыгнуть в сделку и пробыть в ней как можно дольше. Но, важно отметить, что рынки большую часть времени находятся в боковом движении (консолидации) и лишь 30% в тренде.

Большое количество трейдеров следующих тренду только следуют рыночным тенденциям, а не занимаются прогнозированием. То есть входят в сделку уже после того, как заметен устойчивый тренд.

Разумеется, было бы неплохо найти преимущество перед другими рыночными игроками. Ведь чтобы стать успешными, нужно быть на шаг впереди остальных.

То есть, занять себе место в фазе накопления — первом этапе медвежьего или бычьего рынка. Для этого советует прочитать и понять теорию ДОУ, которую создал Ч. Доу и продолжил усовершенствовать У. Гамильтон.

Если верить теории Доу, на рынке есть три фазы, отражающие доверие инвесторов:

Фазы относятся как к изменению цены, так и психологии рыночных игроков.

Три фазы теории Доу

Перед тем, как на рынке начнется нисходящий или восходящий тренд, обязательно присутствует фаза консолидации или диапазона. Это начало медвежьего или бычьего рынка называют «фаза накопления».

Для примера возьмем восходящий тренд. Перед его началом есть фаза консолидации. Нисходящий тренд замедляется и начинает выравниваться, из-за того, что спрос выше предложения.

На этой фазе в рынок вступают инвесторы, которые знают, что актив стоит купить — т.е опытные игроки на этом этапе будут покупать, а обычные трейдеры, думая что нисходящая тенденция продолжится — наоборот. В эту фазу приходят «умные деньги».

Вторая фаза — называется фазой массового участия, когда из сделок выходит большинство технических трейдеров, а так же тех, кто следует за трендом, т.к уже понятно, что предыдущая тенденция завершилась. Цена в этот момент движется достаточно агрессивно.

В третью фазу — реализации на рынок приходит большинство игроков. Это последняя фаза тренда. Инвесторы, накопившие прибыль в фазу накопления начнут продавать, фиксируя прибыль.

Фазы работают как для бычьих, так и для медвежьих трендов.

Итак, согласно вышеизложенных принципов основной частью торговой стратегии будет являться определения момента формирования нового тренда, чтобы открыть позиции в начале тренда.

Т.к вы не знаете, когда именно начнется тренд и как долго будет длиться, пока не кончится, нужен фильтр, который поможет определить развитие тенденции на самой ранней стадии. Это достаточно непросто.

Пока не понятно какой тренд — нисходящий или восходящий, трейдер будет терпеть серию убытков. Но размер этих убытков должен быть маленькими. Это основная причина, почему трейдеры торгующие по тренду, которые хотят определить начало тренда первыми, часто имеют больше убыточных позиций, чем прибыльных.

Но все равно, в общем они будут в прибыли, т.к ловят тренд на начальном этапе и выигрыш будет гораздо большим, чем потери.

Для того, чтобы определить начало тренда на ранней стадии можно использовать такие 3 метода.

Метод распознавания паттерна внутриграничного разворота

1-м методом для определения слабости текущей тенденции и определения возможности перехода в фазу в консолидации(фазу накопления) можно назвать графический патттерн внутриграничного разворота.

Это очень четкий сигнал того, что цена не способна подтвердить новый максимум (хай) в восходящем тренде или новый лоу (минимум) при нисходящем. Что поможет нам понять, что начался разворот прежде большинства.

Отличный сигнал для входа в рынок — это внутриграничного разворота на выбранном таймфрейме, если он пересекается с определенными скользящими средними.

Обратите внимание, что для того чтобы определить его как модель разворота, предшествующий тренд должен развернуться – это очень важно.

Так как мы все еще находимся на ранней стадии накопления, будут наблюдаться ложные пробои, которые могли бы принести нам некоторые потери, но небольшого размера. Как только в игру вливаются умные деньги — это дает толчок для выигрыша битвы!

После входа в рынок после подтверждающего сигнала — ждем, когда рынок выйдет из фазы накопления. Будет агрессивный пробой фазы накопления — второе подтверждение.

План выхода из рынка – закон Ньютона

Первый закон физики Ньютона гласит: «Движущийся объект будет сохранять свое движение с той же скоростью и в том же направлении, пока на него не подействует неуравновешенная сила». Это также может быть применимо и к рыночным трендам, поскольку движущаяся цена называется трендом. Если рынок находится в восходящем движении, то это считается восходящий тренд и наоборот – столь долго, пока не произойдет комбинация двух из перечисленных ниже условий:
• Откаты не будут превышать определенный процент;
• Линии тренда не пробиваются;
• Формируется паттерн внутриграничного разворота или другой разворотный паттерн.

Итак, мы только что рассмотрели философские аспекты стратегии следования за трендом и объяснили, как определить бычий рынок или медвежий рынок на ранних стадиях. Однако применение этого всего на практике – это уже совершенно другая тема.

Ваше понимание ценового движения – это ваша защита против всего неожиданного, что происходит в торговле, в то время как ваша способность иметь четкий торговый план– стратегию следования за трендом – служит в качестве инструмента, касающегося сосредоточения внимания на сохранении вашей торговой дисциплины.

Источник: статья Stewart Grigoriou — Руководителя подразделения глобальных исследований и анализа компании «JFD Brokers»

Основные принципы теории Доу

Существуют различные методы и инструменты для анализа биржевых рынков. Поговорим о техническом анализе. Начнем с теории Доу.

В период с 1900 г. по 1902 г. Чарльз Доу опубликовал серию статей в журнале Wall Srteet Journal, в которых описал основные положения своей теории. В своей теории Доу пытался описать психологию человека посредством графических моделей и математических индикаторов. И ему это удалось. По крайней мере и по сегодняшний день трейдеры всего мира пользуются выводами, изложенными в его теории. На его теории базируются все основные современные концепции технического анализа.

Теория Доу. Основные положения

1. Цены учитывают все.

Это положение говорит о том, что любые события — политические, экономические, природные катаклизмы, возможное нападение инопланетян, возникновение новой солнечной системы и т. д. и т.п. — все это вызывает немедленное изменение цен. Если говорить проще, цена изменилась — значит в мире что-то случилось. Цена — это отражение нашей с вами жизни.

2. История повторяется.

Это положение следует понимать следующим образом: существуют определенные модели поведения рынка, которые раз за разом повторяются. На основе этих моделей можно предсказать последующее движение цены. Это можно сравнить, например, с футболистом, приготовившемся пробить штрафной удар. Мы легко определяем сложившуюся ситуацию и с большой долей уверенности можем предсказать, что будет выполняться штрафной удар. На рынке также складываются подобные ситуации, а трейдер, определив графическую фигуру, может сделать предположение о последующем движении рынка.

Нашумевшая статья:  Структурный трейдинг от А до Я: пошаговая инструкция по применению в бинарных опционах для начинающих

3. Цены двигаются направленно.

Это утверждение понимаем следующим образом: рынок имеет свой определенный порядок, и цены двигаются в определенном направлении. Это определенное или основное направление, называется трендом. В пределах этого положения выделяются еще два пункта.

  • Рынок имеет 3 тенденции. Согласно теории Доу, на рынке всегда действуют 3 тенденции: первичная, вторичная и малая. Вторичная тенденция действует внутри первичной — это корректирующие движения рынка против основной (первичной) тенденции. Малая тенденция представляет собой разнонаправленные движения. Таким образом, Чарльз Доу разложил рынок на несколько слоев, своего рода сделал спектральный анализ.
  • Первичная тенденция имеет 3 фазы. Подобно тому, как Доу разложил рынок на 3 тенденции, здесь он использовал похожий подход. Во время первой фазы в рынок вовлекаются крупные игроки, профессионалы — они хорошо знают рынок, обладают большими средствами и, зачастую, обладают инсайдерской информацией. В этой фазе для остальных участников рынка дальнейшее его движение не является очевидным. Во второй фазе движение рынка становится очевидным и в бой вступают более мелкие инвесторы. Ну а третья фаза является завершающей. Тут уже все понимают, что рынок стал двигаться в определенную сторону и в игру вступает вся остальная «публика». Для профессионалов же этот этап является сигналом к закрытию позиций, т. к. наступает насыщение рынка, он достигает своего пика, а значит пора фиксировать прибыль.

4. Индексы должны подтверждать друг друга.

Применительно к ФОРЕКС этот пункт можно объяснить следующим образом — если доллар растет по отношение к евро, то он должен расти и по отношению к остальным валютам. На самом деле такое происходит не всегда, но когда такое случается, на рынке присутствует сильное направленное движение.

5. Объем должен подтверждать тенденцию.

Понятие объема для ФОРЕКС довольно сложно представить. Это связано в первую очередь с тем, что подсчет объема на ФОРЕКС отличается от того, как он подсчитывается на других биржевых рынках. Я не нашел ему применение, но справедливости ради, хочу отметить, что данный показатель очень важен. Это положение означает следующее — если количество игроков, открывающих позиции, увеличивается, то тенденция будет продолжать развиваться. Когда количество игроков станет снижаться (игроки закрывают позиции), следует ожидать окончание тенденции.

6. Тенденция считается неизменной, пока не получен подтверждающий сигнал разворота.

Это основное правило торговли на биржевых рынках, которое каждый трейдер обязан соблюдать. В то же время, основная ошибка начинающих заключается в том, что они открывают позиции против действующей тенденции на рынке.

Основные принципы теории Доу в техническом анализе

Многие методы технического анализа, которые используется современными трейдерами возникли в начале прошлого века и огромный вклад в теорию технического анализа был введён известным фондовым трейдером по имени Чарльз Х. Доу.

Возможно, вы уже знаете о Доу как трейдере, который дал свое имя индексу промышленного индекса Dow Jones или индексу акций DJIA, которые по-прежнему часто используется как барометр фондового рынка современной эпохи.

Известная как Теория Чарльза Доу, или, проще говоря, Теория Доу, это рыночные концепции и методы анализа, исторически приписываемые Доу, которые были заменены при использованием в более поздних разработках. Одной из наиболее популярных среди них является +++теория волн Эллиотта+++, которая была разработана Р.Н. Эллиоттом, чтобы развить и расширить некоторые основные концепции анализа тенденций в Теории Доу в общей теории рыночной психологии и как она влияет на динамику цен.

В следующих разделах я объясню теорию Доу, и обсудим ее основные положения, предположения и приложения, и опишу то, как трейдеры Форекс трейдеры могут использовать Теорию Доу для анализа валютного рынка и принятия более взвешенных торговых решений.

Какова Теория Доу, и Как она Появлялась?

Теория Доу изначально развивалась из серии редакционных статей, которые писал биржевой трейдер Чарльз Доу и публиковал их в Wall Street Journal в период с 1900 года, пока не умер в 1902 году. Эти статьи охватывали темы, связанные со взглядами Доу на то, как ведут себя цены на фондовом рынке и как это влияет на деловую среду и её общее состояние.

Хотя Доу и не успел закончить полную публикацию своей теории движения рынка, некоторые из его последователей и сторонников продолжали расширять и развивать то, что он начал. Некоторые наиболее известные литературные авторы развивавшие Теорию Доу подразумевают Роберта Рея, который издал «Теорию Доу» в 1932 году, и Ричарда Рассела, который написал «Теория Доу сегодня», вышедшую в 1961 году.

Доу также первоначально сформулировал промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) или DJIA, а также индекс Железной Дороги Доу Джонса (Dow Jones Rail Index), который с тех пор стал известный как Транспортный индекс Доу-Джонса, потому что он хотел использовать их в качестве индикатора текущих условий ведения бизнеса в этих секторах экономики как часть его анализа.

Хотя более современные теории движения рыночных цен в значительной степени и взяли свою нишу, но теория Доу была революционной в тот момент и она актуальна и по сей день для участников финансового рынка. Многие из сегодняшних преобладающих рыночных теорий были первоначально основаны на теории Доу и используют похожие предположения для вывода аналогичных заключений. В следующем разделе этой статьи вы узнаете, какие именно основные предположения лежат в основе Теории Доу.

Три основных предположения Теории Доу

Чарльз Доу предложил три базовых основных предположения или принципов, на которых основана его теория анализа рыночных цен.

Обратите внимание, что сам характер предположения означает, что такое предполагаемое поведение на рынке не обязательно выполнится при всех рыночных условиях.

Такие предположения не являются фактами, а скорее упрощают фактическую рыночную реальность, с которой сталкиваются трейдеры, которые имеют тенденцию оставаться верны ей, и могут быть использованы для создания теоретических выводов, которые, в свою очередь, могут быть использованы для принятия торговых решений.

В идеале, эти принципы должны рассматриваться как общие и упрощающие принципы, которые, могут применяться во многих случаях при рассмотрении рыночного поведения, в котором психология человека играет существенную роль в определении цены. С учетом этого ключевого момента обсуждение этих трех основных предположений Теории Доу может продолжаться, и таким образом включает в себя следующее:

Рыночные цены одновременно развиваются в трех формах (Market prices evolve in three forms simultaneously). — Первое среди этих фундаментальных принципов в Теории Доу — то, что движения, наблюдаемые в рыночной цене, имеют тенденцию развиваться в трех формах, которые происходят одновременно, хотя и не в случайном порядке. Эти формы называются первичными, вторичными и незначительными ценовыми движениями. Осознание существования этих форм означает, что они могут быть использованы трейдером, чтобы сначала определить, что представляет собой эта форма, а затем торговать в соответствии с тенденцией рынка, пока она развивается.

Цена учитывает всё (Price discounts all). — Второй ключевой компонент принципа Теории Доу обычно выражается простой фразой: «Цена учитывает всё». Это означает, что рыночная цена, при которой баланс продавцов и покупателей существует в равновесии был определен теорией чистого и полного эффекта всей имеющейся в настоящее время информации участниками рынка, которая относится к этой цене. Такая информация может включать в себя фундаментальные экономические данные, новости, геополитические события и любую другую информацию, которая может рассматриваться рынком по текущей цене финансовго инструмента, включая эмоциональное состояние трейдеров и риск появления маловероятных событий, таких как стихийные бедствия.

Это важное предположение очень часто имеет тенденцию к быстрому краху, так как новая информация сразу ассимилируется рынком, например, сразу после выпуска крупного экономического значения, которое существенно отличается от ожидаемого аналитиками рынка. После того, как новая информация была отражена в рыночной цене или «обесценена», это предположение вновь имеет тенденцию отражать текущее состояние знаний и настроений среди участников рынка.

История повторяется (History repeats itself). — Третий и заключительный главный принцип Теории Доу может быть кратко выражен как: «История повторяется». Следствием этого предположения является то, что трейдеры могут использовать методы для прогнозирования рынка, которые хорошо работали в прошлом, для оценки уровня рыночных цен в будущем. Рыночные ценовые движения были тщательно изучены на событиях прошлого столетия (или около того), и эта информация легко доступна трейдерам, и на неё они могут опираться при рассмотрении вероятного влияния будущих событий.

Этот принцип может нарушиться, когда произойдет событие, которое не имеет недавнего исторического прецедента и для которого предыдущее воздействие на рынок неизвестно, следовательно, недоступно для изучения и применения к данному событию в целях прогнозирования.

Понимание Теории Доу и анализ тенденций

Одна из самых важных частей Теории Доу включает в себя оценку и прогнозирование направления тенденции, которая развивается в первичных, вторичных и второстепенных тенденциях. Тенденции в теории Доу относятся к постоянным направленным изменениям рыночных цен.

Для того, чтобы определить направление тренда, трейдеру в первую очередь необходимо знать, что определяет тенденцию, которая может идти как медвежья тенденция или бычья.

То, что определяет восходящую тенденцию, является серией более высоких рыночных максимумов или пиков, наблюдаемых вместе с рядом более высоких рыночных минимумов или днищ. И наоборот, нисходящий тренд имеет серию более низких минимумов и более низких максимумов. Каждое движение от днища до пика называется ралли, в то время как каждое движение от пика до днища называется распродажей (sell-off).

Схематические диаграммы, показанные на рисунке ниже, иллюстрируют общее направленное поведение тенденций вверх и вниз, которые сами состоят из последовательных ралли и распродаж, или наоборот.

Рисунок 1: Схематическая диаграмма идеализирует трехфазные тенденции вверх и вниз.

Конкретная форма анализа тенденции Доу, как правило, требует, чтобы технический аналитик сначала определил направление первичного рыночного тренда. Это долгосрочное направленное движение имеет тенденцию длиться от одного до трех лет, хотя может может немного и меняться.

Следующая форма анализа тенденций требует от аналитика определения вторичного или промежуточного тренда, который обычно движется в противоположном направлении первичного тренда и иногда упоминается как коррекция рынка. Таким образом, если основной тренд для конкретного рынка идет вверх, направление вторичного тренда будет вниз. И наоборот, рынки с направленным вниз основным трендом будут показывать вторичные тенденции вверх.

Вторичная тенденция короче, чем первичный тренд, и имеет тенденцию длиться от трех недель до трех месяцев. Кроме того, коррекции, наблюдаемые в этом промежуточном трендовом типе, имеют тенденцию колебаться в пределах от одной трети до двух третей предшествующего движения первичного тренда.

Последний этап, рассмотренный в Теории Доу, известен как незначительный тренд. Продолжительность незначительных тенденций является самой короткой и имеет тенденцию простираться до нескольких недель. Такие незначительные тенденции формируют небольшие коррекции, наблюдаемые в рамках вторичного тренда, и поэтому они обычно идут в противоположном направлении к нему.

Хотя незначительная тенденция не вызывает особого беспокойства у большинства трейдеров, которые используют концепции Теории Доу, но они часто содержат значительное количество довольно отвлекающего шума, и поэтому ее следует все же наблюдать, но при этом твердо помнить о основной картине, которая включает тенденции вторичного и первичного рынка.

Три фазы Теории Доу

Другой важный фундаментальный аспект Теории Доу включает в себя три фазы, в которые рынок входит в каждой основной тенденции.

В рамках восходящей тенденции это фаза накопления, фаза участия общественности и фаза избыточности. В нисходящем тренде они называются фазой распределения, фазой общественного участия и избыточной фазой.

Восходящий тренд или бычий рынок обычно начинается с фазы накопления, которая характеризуется выходом на рынок хорошо информированных инвесторов, также иногда называемых «умными деньгами», которые ощущают ценность в основании или нижней точке поворотного момента рынка, начинающей накапливать дешевые проданные активы. Эта фаза наступает сразу после конца движения вниз и имеет тенденцию начинаться с ценовым периодом консолидации, поскольку наплыв предложений на продажу исчезает, сопровождаясь повышением цен.

Фаза участия общественности будет дальше, если общественное мнение о рынке улучшается наряду с выпуском благоприятной фундаментальной информации. Эта фаза обычно происходит после того, как рынок не может сделать более низкий минимум и более низкий максимум, и таким обазом похоже, что рынок разворачивается. Все больше и больше розничных трейдеров, технических аналитиков и инвесторов начинают выходить на рынок, часто подталкивая цены резко вверх в направлении тренда. Эта фаза, как правило, длится дольше всех и поднимается выше всех трех.

Затем избыточная фаза завершает тенденцию к повышению, поскольку интерес к покупке начинает уменьшаться, а хорошие новости начинают стареть, хотя все инвесторы обычно хотят покупать на этом рынке в начале этого этапа. К концу этого, умные деньги начинают сокращать свои позиции, часто продавая их восторженным и даже иррациональным розничным покупателям, которые уже поздно входят в рынок. Убывающий рыночный импульс обычно характеризует вершину рынка, когда заканчивается эта заключительная фаза вверх и начинается начало первичного нисходящего тренда.

Последующая нисходящая тенденция или медвежий рынок начинается с фазы распределения, когда хорошо осведомленные трейдеры начинают продавать свои позиции когда они видят перекупленность рынка, который также может показывать признаки ценовой консолидации или резкого пика, сопровождаемого падением. Новая нисходящая тенденция может быть подтверждена, как только предыдущий тренд вверх не сделает более высокий максимум, что укажет на то, что произошел разворот рынка.

Это имеет тенденцию привести к следующей фазе общественного участия, которая затем выводит рынок к значительному снижению, поскольку широкая общественность становится осведомленной об изменении направления рынка, а условия в бизнесе выглядят менее благоприятными. Розничные продавцы становятся более многочисленными, чем покупатели, поэтому рыночная цена падает. В этот момент технические трейдеры часто меняют свои позиции и начинают продавать.

Затем нисходящий тренд заканчивается в фазе избыточности, когда может произойти резкая распродажа или крах рынка. Конец этой фазы, как правило, характеризуется очень неблагоприятными настроениями на рынке, отрицательной фундаментальной информацией, и существенным преобладанием спекулятивных коротких позиций. В этот момент весь цикл начинается заново, поскольку умные деньги снова ощущают ценность.

Использование объема в Теории Доу

Теория Доу также включает в себя использование нескольких ключевых индикаторов. Первым является использование индексов. Например, такой индекс как Промышленный Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), может использоваться как индикатор общего направления рынка при торговле на фондовом рынке.

Другим ключевым индикатором, используемым Доу, был объем, торгуемый на анализируемом рынке. Объем торгов может использоваться для подтверждения действительного движения цены, а также для игнорирования ложных ценовых движений, которые могли иметь место на рынках с очень низкой ликвидностью, например, в главные государственные праздники.

По сути, если объем торгов растет по мере продолжения тренда, то это, как правило, подтверждает дополнительное продолжение тренда. И наоборот, когда объем торговли падает по мере продолжения тренда, то это не подтверждает тренд и может сигнализировать о том, что произойдет изменение тренда. Это связано с тем, что торговая активность, как показывает объем торговли, больше не активно поддерживается этой тенденцией.

Просто помните, что необходимо помнить о том, что основная часть торгуемых денег должна двигаться вместе с тенденцией рыночной цены, чтобы всё продолжалось.

Использование принципов Теории Доу в торговле на Форекс

Применение основных идей, содержащихся в Теории Доу на форекс-трейдинге, может уже быть знакомо многим техническим валютным трейдерам, поскольку они лежат в основе многих существующих хорошо известных торговых методов.

Если вы новичок в торговле, ознакомьтесь с понятием теории Доу, так как это действительно может помочь вам избежать некоторых из наиболее распространенных ошибок, в которые часто попадают начинающие трейдеры, например, покупка на вершинах и продажа на дне. В этих случаях умные-деньги уже торгуются в обратном направлении к угасающему тренду.

Одна из хороших идей может состоять в том, чтобы выполнить анализ рынка с помощью Теории Доу непосредственно в своём торговом плане. Это может помочь вам избежать участия в особо опасной избыточности или фазе избыточности, которые рынки имеют тенденцию проходить непосредственно перед главным разворотом тренда.

Хотя краткосрочные трейдеры, такие как спекулянты и дневные трейдеры, могут не счесть Теорию Доу особенно применимой к их потребностям, долгосрочные валютные трейдеры могут действительно выиграть от проведения тщательного анализа рынка торгуя с помощью Теории Доу, прежде чем нажать на курок при входе или выходе из позиции.

Что касается современной актуальности Теории Доу в инвестиционных ситуациях, то одна из главных проблем большинства розничных инвесторов это становится слишком воодушевленными на вершине рынка и слишком пессимистичными на дне рынка. Множество раз это происходит из-за того, что средства массовой информации часто взвинчивают инвесторов до безумия. Понимание ключевых понятий теории Доу может действительно помочь этим инвесторам научиться торговать с умными деньгами, вместо того, чтобы следовать за толпой во время убывающего движения рынка.

Добавить комментарий